Bond Handel Strategieë Butterfly

Die lang vlinder verspreiding is 'n drie-been strategie wat geskik is vir 'n neutrale voorspelling is - wanneer jy verwag dat die onderliggende aandele prys (of indeks vlak) om baie min oor die lewe van die opsies te verander. 'N skoenlapper geïmplementeer kan word met behulp van noem of verkoopopsies. Vir eenvoud, die volgende verduideliking bespreek die strategie met behulp van call opsies. 'N Lang oproep vlinder verspreiding bestaan ​​uit drie bene met 'n totaal van vier opsies: lang een oproep met 'n laer staking, kort twee oproepe met 'n middel staking en 'n lang een oproep van 'n hoër staking. Al die oproepe het dieselfde verloop en die Midde-staking is halfpad tussen die laer en die hoër stakings. Die posisie word beskou as 'n lang, want dit 'n netto kontant uitleg te inisieer vereis. Wanneer 'n skoenlapper verspreiding behoorlik geïmplementeer word, die potensiaal wins is hoër as die potensiële verlies nie, maar beide die potensiaal wins en verlies sal beperk word. Die totale koste van 'n lang vlinder verspreiding word bereken deur die netto debietorder (koste) van die strategie te vermenigvuldig met die aantal aandele elke kontrak verteenwoordig. 'N skoenlapper sal gelykbreek by verstryking as die prys van die onderliggende gelyk aan een van twee waardes is. Die eerste gelykbreekpunt waarde is bereken deur die byvoeging van die netto debiet - die laagste trefprys. Die tweede gelykbreekpunt waarde is bereken deur die netto debietorder vanaf die hoogste trefprys. Die maksimum wins potensiaal van 'n lang vlinder word bereken deur die netto debietorder uit die verskil tussen die middel en laer staking pryse. Die maksimum risiko is beperk tot die netto debietorder betaal vir die posisie. Butterfly versprei hul maxim wins potensiaal by verstryking bereik as die prys van die onderliggende gelyk aan die middel trefprys is. Die maksimum verlies gerealiseer wanneer die prys van die onderliggende laer is as die laagste staking of bo die hoogste staking by verstryking. Soos met al die gevorderde opsie-strategieë, kan vlinder versprei afgebreek word in minder kompleks komponente. Die lang oproep vlinder verspreiding bestaan ​​uit twee dele, 'n bul oproep verspreiding en 'n beer oproep verspreiding. Die volgende voorbeeld, wat opsies gebruik op die Dow Jones Industrial Average (DJX), illustreer hierdie punt. Opsie aankoop voorbeeld DJX handel 75,28 N hierdie voorbeeld die totale koste van die vlinder is die netto debietorder (0,50) x die aantal aandele per kontrak (100). Dit is gelyk aan 50, wat nie kommissies. Let wel dat dit 'n driepoot-handel, en daar sal 'n kommissie betaal vir elke been van die handel. 'N verstryking wins en verlies grafiek vir hierdie strategie word hieronder vertoon. Die wins / verlies nie bo nie faktor in kommissies, rente, belasting, of marge oorwegings. Die wins en verlies grafiek stel ons in staat om maklik te sien die gelykbreekpunte, maksimum wins en verlies potensiaal by verstryking in dollar terme. Die berekeninge word hieronder aangebied. Die twee gelykbreekpunte voorkom wanneer die onderliggende gelyk 72,50 en 77,50. Op die grafiek hierdie twee punte uitdraai om te wees waar die wins en verlies lyn kruis die x-as. Eerste gelykbreekpunt laagste Strike (72) Netto Debiet (0,50) 72,50 Tweede gelykbreekpunt Hoogste Strike (78) - Netto Debiet (0,50) 77,50 Die maksimum wins kan slegs bereik word indien die DJX gelyk aan die middel is staking (75) op verstryking. As die onderliggende gelyk 75 op verstryking, sal die wins 250 minder die betaal kommissies. Maksimum wins Midde Strike (75) - Laer Strike (72) - Netto Debiet (0,50) 2,50 2,50 x aantal aandele per kontrak (100) 250 minder kommissies Die maksimum verlies, in hierdie voorbeeld resultate as die DJX is onder die laer staking (72) of bo die hoër staking (78) op verstryking. As die onderliggende minder as 72 of groter as 78 die verlies sal wees 50 plus die kommissies betaal. Maksimum verlies Netto Debiet (0,50) 0,50 x aantal aandele per kontrak (100) 50 plus kommissie Deur te kyk na die komponente van die totale posisie, is dit maklik om die twee versprei wat die vlinder sien. Bull oproep verspreiding Lank 1 van die November 72 oproepe amp Kort een van die November 75 oproepe Bear oproep verspreiding: Kort een van die November 75 oproepe amp Lang 1 op die November 78 oproepe Opsomming 'n lang vlinder verspreiding word deur beleggers wat voorspel 'n smal reeks handel vir die onderliggende sekuriteit en wat nie gemaklik met die onbeperkte risiko wat betrokke is met wat kort n straddle. Die lang vlinder is 'n strategie wat maak gebruik van die tyd premie erosie van 'n opsiekontrak, maar nog steeds kan die belegger 'n beperkte en bekend risk. Strategies Bond Investment Strategies het die manier waarop jy belê in effekte vir die kort termyn of die lang - term hang af van jou belegging doelwitte en tydraamwerke, die bedrag van die risiko wat jy bereid is om te neem is en jou belasting status. By die oorweging van 'n band beleggingstrategie, onthou die belangrikheid van diversifikasie. As 'n algemene reël, it8217s nooit 'n goeie idee om al jou bates en al jou risiko in 'n enkele bateklas of belegging sit. Jy sal wil hê om die risiko's binne jou verband beleggings te diversifiseer deur 'n portefeulje van 'n paar verbande, elk met verskillende eienskappe. Die keuse van bande van verskillende uitreikers beskerm jou teen die moontlikheid dat iemand gemeenskap in staat is om sy verpligtinge na te kom om rente en skoolhoof betaal sal word. Die keuse van bande van verskillende tipes (regering, agentskap, korporatiewe, munisipale, verband-gesteunde sekuriteite, ens) skep beskerming teen die moontlikheid van verliese in 'n bepaalde sektor mark. Die keuse van bande van verskillende termyne help jy daarin slaag rentekoersrisiko. Met dit in gedagte, oorweeg die verskillende doelwitte en strategieë vir die bereiking daarvan. Die behoud van Skoolhoof en rente verdien As die behoud van jou geld ongeskonde en verdien rente is jou doel, oorweeg 'n 8220buy en hold8221 strategie. Wanneer jy in 'n band te belê en hou dit tot die vervaldatum, sal jy rente kry, gewoonlik twee keer per jaar, en ontvang die sigwaarde van die band op die vervaldatum. As die band wat jy kies is verkoop teen 'n premie, want sy coupon is hoër as die heersende rentekoerse, in gedagte hou dat die bedrag wat jy ontvang by volwassenheid minder as die bedrag wat jy betaal vir die band sal wees. Wanneer jy koop en te hou, hoef jy nie te bekommerd oor die impak van rentekoerse op 'n bond8217s prys of markwaarde wees. As rentekoerse styg, en die markwaarde van jou verband val, sal jy nie enige effek tensy jy jou strategie te verander en probeer om die band te verkoop voel. Vashou aan die band beteken dat jy sal nie in staat wees om daardie skoolhoof belê teen die hoër dosisse mark egter. As die band wat jy kies is call able, het jy die risiko dat jou skoolhoof aan jou terugbesorg word voordat volwassenheid geneem. Effekte is gewoonlik 8220called, 8221 of vroeg verlos deur hul gemeenskap, wanneer rentekoerse daal, wat beteken dat jy sal gedwing word om jou terugbesorg skoolhoof belê teen 'n laer heersende pryse. Wanneer 'n belegging te koop en te hou, is seker om te oorweeg: Die koepon rentekoers van die band (vermenigvuldig dit met die par of sigwaarde van die band om die dollar bedrag van jou jaarlikse rentebetalings te bepaal) Die opbrengs tot vervaldatum of opbrengs - tot-oproep. Hoër opbrengste kan hoër risiko beteken. Die krediet kwaliteit van die gemeenskap. 'N band met 'n laer kredietgradering kan 'n hoër opbrengs bied, maar dit het ook 'n groter risiko dat die gemeenskap nie in staat sal wees om sy beloftes hou. Maksimalisering Inkomste As jou doel is om jou rente-inkomste te maksimeer, sal jy gewoonlik 'n hoër coupons op langer termyn effekte. Met meer tyd tot volwassenheid, langer termyn effekte is meer kwesbaar vir veranderings in rentekoerse. As jy 'n koop-en-hou belegger egter hierdie veranderinge sal jy nie raak nie, tensy jy jou strategie verander en besluit om jou bande te verkoop. Jy sal ook vind hoër coupon pryse op korporatiewe effekte as op Amerikaanse tesourie-effekte met vergelykbare termyne. In die korporatiewe mark, effekte met 'n laer kredietgradering betaal gewoonlik hoër inkomste as hoër krediete met vergelykbare termyne. Hoë-opbrengs verbande (soms na verwys as junk verbande) tipies bied bo-mark koepon tariewe en opbrengste omdat hul uitreikers het kredietgraderings wat hieronder belegging graad: BB of laer van Standard amp Poor8217s BA of laer uit Moody8217s. Hoe laer die kredietgradering, hoe groter is die risiko dat die gemeenskap kan standaard op sy verpligtinge, of nie in staat is om rente te betaal of betaal skoolhoof wanneer dit verskuldig. As jy dink oor te belê in 'n hoë-opbrengs effekte, sal jy ook wil hê dat jou band beleggings onder verskillende uitreikers te diversifiseer om die moontlike impak van 'n enkele issuer8217s verstek beperk. Hoë opbrengs band pryse is ook meer kwesbaar as ander band pryse ekonomiese afswaai, wanneer die risiko van wanbetaling beskou om hoër te wees. Die bestuur van Renterisico lere en Barbells Koop-en-hou beleggers kan rentekoersrisiko te bestuur deur die skep van 'n 8220laddered8221 portefeulje van effekte met verskillende vervaldatums, byvoorbeeld: een, drie, vyf en tien jaar. A laddered portefeulje skoolhoof teruggestuur by gedefinieer tussenposes. Wanneer 'n mens band verval, het jy die geleentheid om die opbrengs op die langer termyn einde van die leer herbelê as jy wil om dit te hou. As pryse is aan die styg, kan dit ryp skoolhoof belê by 'n hoër tariewe. As hulle val, is jou portefeulje steeds verdien hoër rente op die langer termyn Holdings. Met 'n barbeel strategie, net belê jy in korttermyn - en langtermyn-effekte, nie middel. Die langtermyn-hoewes moet aantreklik koepon tariewe te lewer. Na 'n paar hoof volwasse in die nabye toekoms skep die geleentheid om die geld elders te belê as die effektemark neem 'n afswaai. Glad Uit die prestasie van Stock Investments Omdat aandelemark opbrengste is gewoonlik meer vlugtige of veranderlik as effektemark opbrengs, die kombinasie van die twee bateklasse kan help om 'n algehele beleggingsportefeulje wat meer stabiele prestasie genereer met verloop van tyd. Dikwels, maar nie altyd nie, die voorraad en effektemarkte beweeg in verskillende rigtings: die effektemark styg wanneer die aandelemark val en omgekeerd. Daarom in jare wanneer die aandelemark is af, die prestasie van beleggings verband kan soms help vergoed vir enige verliese. Die regte mengsel van aandele en effekte is afhanklik van verskeie faktore. Vir meer inligting, lees Batetoewysing. Spaar vir 'n definitiewe toekomstige doel As jy 'n drie-jarige kind het, kan jy jou eerste kollege onderrig wetsontwerp in die gesig staar 15 jaar van nou af. Miskien weet jy dat in 22 jaar sal jy 'n down betaling vir jou aftree-oord nodig het. Omdat boeie verdien nie 'n gedefinieerde vervaldatum, kan hulle jou help om seker te maak die geld is daar wanneer jy dit nodig het. Nulcouponobligaties word verkoop teen 'n steil afslag van die sigwaarde bedrag wat teruggekeer na volwassenheid. Rente word toegeskryf aan die band tydens sy leeftyd. Eerder as om uit te betaal aan die verbandhouer, is dit opgeneem in die verskil tussen die koopprys en die sigwaarde by volwassenheid. Jy kan belê in nulcouponobligaties met vervaldatums snel om jou behoeftes. Om 'n vierjarige kollege-onderwys te finansier, kan jy belê in 'n laddered portefeulje van vier nulle, elke volwasse in een van die vier agtereenvolgende jare die betalings sal gevolg word. Die waarde van nulcouponobligaties is meer sensitief vir veranderinge in rentekoerse egter so daar is 'n risiko as jy nodig het om dit te verkoop voordat hul vervaldatum. Dit is ook die beste belasbare te koop (in teenstelling met munisipale) nulle in 'n belasting uitgestelde aftrede of kollege spaarrekening, want die rente wat ophoop op die band is belasbare elke jaar, selfs al is jy dit nie ontvang tot volwassenheid. 'N Koeël strategie kan ook help jy belê vir 'n bepaalde toekomstige datum. As jy 50 jaar oud en jy wil red na 'n aftree-ouderdom van 65, in 'n koeël strategie sou jy 'n 15-jaar effekte nou te koop, 'n 10-jarige band vyf jaar van nou af, en 'n vyf-jaar-effek 10 jaar vanaf nou. Steier die beleggings op hierdie manier kan help om voordeel te trek uit verskillende rentekoers siklusse. Redes Jy kan verkoop 'n Bond voor die uitkeerdatum Beleggers aanleiding van 'n koop-en-hou-strategie kan omstandighede wat hulle kan dwing om 'n verband te verkoop voor die vervaldatum vir die volgende redes teëkom: Hulle moet die skoolhoof. Terwyl koop-en-hou oor die algemeen die beste gebruik as 'n langer termyn strategie, nie die lewe nie altyd uitwerk soos beplan. As jy 'n band te verkoop voordat volwassenheid, kan jy meer of minder as jy betaal vir dit kry. As rentekoerse gestyg het sedert die band gekoop, sal die waarde daarvan gedaal het. As pryse het gedaal, sal die bond8217s waarde toegeneem het. Hulle wil 'n kapitaalwins te verwesenlik. As pryse het gedaal en 'n band het waardeer in waarde, kan die belegger besluit dat it8217s beter om te verkoop voordat volwassenheid en neem die wins eerder as voortgaan om die belange te samel. Hierdie besluit moet versigtig gemaak, as die opbrengs van die transaksie mag hê om herbelê teen laer rentekoerse. Hulle moet 'n verlies vir belasting doeleindes te verwesenlik. Verkoop van 'n belegging teen 'n verlies kan 'n strategie vir die vermindering van die belasting impak van belegging winste wees. Bond uitruiling kan help om 'n belasting doel te bereik sonder om die basiese profiel van jou portefeulje. Hulle het hul terugkeer doelwit bereik. Sommige beleggers belê in effekte met die doel om die totale opbrengs, of inkomste plus kapitaalgroei of groei. Die bereiking van kapitaalappresiasie vereis 'n belegger om 'n belegging te verkoop vir meer as sy koopprys wanneer die mark bied die geleentheid. Total Return Die gebruik van effekte te belê vir 'n totale opbrengs, of 'n kombinasie van kapitaalgroei (groei) en inkomste, vereis 'n meer aktiewe handel strategie en die oog op die rigting van die ekonomie en rentekoerse. Totale opbrengs beleggers wil 'n band te koop wanneer die prys is laag en verkoop dit wanneer die prys gestyg het, eerder as om te hou die band tot volwassenheid. Bond pryse val wanneer rentekoerse styg, gewoonlik as die ekonomie versnel. Hulle styg gewoonlik wanneer rentekoerse daal, gewoonlik wanneer die Federale Reserweraad is probeer om ekonomiese groei te stimuleer ná 'n resessie. Binne die verskillende sektore van die effektemark, kan verskille in vraag en aanbod kort termyn handel geleenthede te skep. Vir 'n paar idees, lees die inhoud artikels onder 8220Profiting van Market Signals8221 en 8220Which Trade82218212in Meer-strategieë Afdeling. Verskeie termynkontrakte, opsies en afgeleide instrumente kan ook gebruik word om verskillende menings mark te implementeer of om die risiko in verskillende beleggings band verskans. Beleggers moet versigtig wees om die koste en risiko's van hierdie strategieë voor die pleeg van fondse te verstaan. Sommige effektefondse het totale opbrengs as hul beleggingsdoelwit, bied beleggers die geleentheid om voordeel te trek uit bewegings effektemark terwyl dit die beleggingsbesluite dag-tot-dag-tot-professionele portefeuljebestuurders. Total Return strategieë gebruik Call Able Securities Baie beleggers gebruik call able sekuriteite binne 'n totale opbrengs strategy8212with 'n fokus op kapitaalwins asook income8212as teenstelling met 'n koop en hou strategie gefokus op inkomste en bewaring van die skoolhoof. Eienaars van call able sekuriteite uitdrukking van die implisiete siening dat opbrengste relatief stabiel sal bly, sodat die belegger om die opbrengs versprei oor noncallable sekuriteite van soortgelyke duur te vang. Hulle moet ook standpunte oor die waarskynlike omvang van pryse oor die belegging tydperk en die market8217s persepsie van toekomstige koers onsekerheid by die horison datum vir redes uiteengesit in Risiko's van Belegging in Call Able Securities. As 'n belegger het die siening dat tariewe goed vlugtige in enige rigting oor die nabye toekoms kan wees, maar sal waarskynlik oor die volgende jaar in 'n definieerbare reeks te bly, kan 'n belegging in call able sekuriteite aansienlik verbeter opbrengste. Premium callables gebruik kan word wanneer die lomp belegger glo dat tariewe is onwaarskynlik dat baie ver val. Afslag callables is 'n beter keuse as die belegger glo wisselvalligheid sal laag wees, maar verkies meer beskerming in 'n omgewing van stygende rentekoerse. Belasting bevoordeelde Belegging As jy in 'n hoë belastingkategorie, wil jy dalk jou belasbare rente-inkomste te verminder om meer van wat jy verdien hou. Die rente op Amerikaanse staatseffekte is belasbaar teen die federale vlak, maar vrygestel by die staats-en plaaslike vlak, die maak van hierdie beleggings aantreklik vir mense wat in 'n hoë belasting state woon. Munisipale effekte bied rente wat vrygestel is van federale inkomste belasting, en, in sommige gevalle, staats-en plaaslike belasting sowel. As gevolg van veranderlikes in vraag en aanbod, kan belastingvrye opbrengste in die munisipale mark soms baie aantreklik in vergelyking met hul belasbare ekwivalente (sien die 2010 Belasting Jaar belastingvrye / Belasbare Yield ekwivalente). Lere, Barbells en koeëls kan alle geïmplementeer word met munisipale effekte vir 'n belasting-bevoordeelde benadering ten beste bereik buitekant van 'n gekwalifiseerde, belasting uitgestelde aftrede of kollege spaarrekening. Koop 'gemeenten in 'n belasting uitgestelde rekening is soos die dra van 'n gordel en kruisbande. Bond uitruiling is 'n ander manier om 'n belasting-verwante doelwit vir beleggers wat hou van 'n band wat sedert die aankoop gedaal in waarde, maar het belasbare kapitaalwinste van ander beleggings te bereik. Die belegger verkoop die oorspronklike band teen 'n verlies, wat gebruik kan word om die belasbare kapitaalwins of tot 3000 in gewone inkomste verreken. Hy of sy koop en dan die ander band met volwassenheid, prys en coupon soortgelyk aan die een verkoop, dus die posisie hervestig. Om te voldoen aan die IRS 8220wash sale8221 reël, wat nie erken 'n belastingverlies gegenereer uit die verkoop en terug te koop binne 30 dae na die dieselfde of wesenlik dieselfde sekuriteit, moet beleggers 'n band van 'n ander uitgewer kies. Diversifisering Risiko deur te belê in effektefondse Beleggers wat wil outomatiese diversifisering van hul verband beleggings te bereik vir minder as wat dit sou kos om 'n portefeulje van individuele effekte bou kan oorweeg om te belê in verband onderlinge fondse, eenheid beleggingstrusts of beursverhandelde fondse. Hierdie voertuie elke spesifieke doelwitte en eienskappe belegging moet individuele behoeftes aan te pas. Vir meer inligting, sien Bonds en effektefondse. Uitruiling vir ander doelstellings A belastingverlies is nie die enigste rede om 'n band te ruil. Beleggers kan ook wissel na krediet kwaliteit te verbeter, verhoog opbrengs of verbeter beskerming oproep. Onthou om die verkoop faktor en koop transaksiekoste in jou skattings van terugkeer. Vir meer inligting, sien Bond uitruiling. Waar om te hou jou Bond Investments: Belasbare of-belasting Uitgestelde rekeninge in 'n belasbare beleggingsrekening, jou kapitaalwinste en beleggingsinkomste is onderhewig aan belasting in die jaar waarin hulle verdien. In 'n gekwalifiseerde belasting uitgestelde rekening soos 'n IRA of 'n kollege spaarrekening, word inkomste en kapitaalwins nie belas totdat jy begin om onttrekkings, vermoedelik op 'n datum in die toekoms. Effekte en effektefondse gehou kan word in óf tipe rekening, maar sommige beleggers sal 'n rede om 'n rekening tipe oor die ander te kies. Munisipale beleggings, byvoorbeeld, is die beste wat in 'n belasbare rekening, waar hulle kan dien om die belasbare opbrengs verminder. Belasbare nulcouponobligaties die beste gehou in 'n belasting uitgestelde rekening omdat hul jaarlikse rente krediete belasbaar wanneer verdien, selfs al is die belegger dit nie eintlik nie ontvang tot op die band verval. Sedert die maksimum belasting op kapitaalwins is verminder tot 15 in 2003, kan die totale opbrengs beleggers in 'n hoë inkomste belasting skaal voordele te vind om te hou hulle bande in 'n belasbare rekening. Ander mag verkies om te belê vir 'n maksimum inkomste in hul belasting uitgestelde rekeninge. Die beste oplossing is afhanklik van jou individuele omstandighede en belasting situasie. Jou belasting of beleggingsadviseur kan jou help om die alternatiewe te ontleed en te bereik die beste oplossing. kopie 2005-2013 Die Securities Industry en finansiële markte AssociationButterfly Smeer Wat is 'n skoenlapper Smeer 'n vlinder verspreiding is 'n neutrale opsie strategie kombinasie bul en beer versprei. Butterfly versprei gebruik vier opsiekontrakte met dieselfde verstryking maar drie verskillende staking pryse tot 'n verskeidenheid van pryse die strategie kan wins uit te skep. Die handelaar verkoop twee opsiekontrakte op die middel trefprys en koop een opsiekontrak teen 'n laer trefprys en een opsiekontrak op 'n hoër trefprys. Beide wan en oproepe kan gebruik word vir 'n skoenlapper verspreiding. VIDEO laai die speler. Afbreek van Butterfly Smeer Butterfly versprei het beperkte risiko. en die maksimum verliese wat ontstaan ​​is die koste van jou oorspronklike belegging. Die hoogste opbrengs wat jy kan verdien vind plaas wanneer die prys van die onderliggende bate is presies op die trefprys van die middel opsies. Opsie ambagte van hierdie tipe is gestruktureer om 'n hoë kans om te verdien 'n wins te maak, al is dit 'n klein wins het. 'N Lang posisie in 'n skoenlapper verspreiding sal wins te verdien as die toekomstige volatiliteit van die onderliggende aandele prys is laer as die geïmpliseerde wisselvalligheid. 'N kort posisie in 'n skoenlapper verspreiding sal 'n wins te verdien wanneer die toekomstige volatiliteit van die onderliggende aandele prys is hoër is as die geïmpliseerde wisselvalligheid. Koopopsie Butterfly Smeer Kenmerke Deur die verkoop van kort twee call opsies op 'n gegewe trefprys, en die aankoop van 'n koopopsie op 'n boonste en een op 'n laer trefprys (dikwels bekend as die vleuels van die vlinder), 'n belegger in 'n posisie om te verdien 'n wins indien die onderliggende bate bereik 'n sekere prys punt op verstryking. 'N Belangrike stap in die bou van 'n behoorlike vlinder verspreiding is dat die vleuels van die vlinder ewe ver vanaf die middel trefprys moet wees. Dus, as 'n belegger kort twee opsies op 'n onderliggende bate verkoop teen 'n trefprys van 60, hy moet 'n mens koopopsie elke koop teen die 55 en 65 staking pryse. In hierdie scenario, sou 'n belegger die maksimum wins te maak indien die onderliggende bate word geprys teen 60 by verstryking. As die onderliggende bate is onder 55 by verstryking, sal die belegger sy maksimum verlies, wat die netto prys van die koop van die twee vleuel call opsies plus die opbrengs van die verkoop van die twee middelste staking opsies sal wees besef. Dieselfde gebeur as die onderliggende bate word geprys teen 65 of hoër op verstryking. As die onderliggende bate prys tussen 55 en 65, kan 'n verlies van winste voorkom. Die bedrag van die premie betaal om die posisie te betree is die sleutel. Aanvaar dat dit kos 2,50 in die posisie om in te skryf. Op grond van wat, indien die onderliggende bate oral geprys onder 60 minus 2,50, die posisie sou 'n verlies ervaar. Dieselfde geld indien die onderliggende bate is geprys teen 60 plus 2,50 by verstryking. In hierdie scenario, sal die posisie wins as die onderliggende bate oral geprys tussen 57,50 en 62,50 op expiration. Butterfly Smeer Die omgekeerde strategie om die lang vlinder is die kort vlinder. Kort vlinder versprei word gebruik wanneer 'n hoë wisselvalligheid sal na verwagting die aandele prys te stoot in enige rigting. Lang Butterfly Sit Die lang vlinder handel strategie kan ook geskep word met behulp van wan in plaas van oproepe en staan ​​bekend as 'n lang sit vlinder. Wingspreads Die vlinder verspreiding behoort aan 'n familie van versprei genoem wingspreads wie se lede is vernoem na 'n magdom van vlieënde wesens. Gereed om te begin handel Jou nuwe handelsmerk rekening onmiddellik befonds met 5000 van virtuele geld wat jy kan gebruik om te toets jou handel strategieë met behulp OptionHouses virtuele verhandelingsplatform sonder gevaar swaarverdiende geld. Sodra jy begin handel vir die regte, sal jou eerste 100 ambagte kommissie-vrye (Maak seker jy kliek deur middel van die skakel hieronder en haal die promo kode 60FREE tydens teken-up) Butterfly in vaste inkomste handel strategieë Meer artikels Besit beleggings vaste inkomste wees - effekte - kan baie meer ingewikkeld as net 'n band koop direk van die uitgewer en hou dit totdat sy volwassenheid wees. Deur die sekondêre mark, kan jy ook koop en verkoop effekte op 'n manier wat baie verskillende belegging strategieë te ondersteun. Koop 'n mandjie van effekte met 'n metode bekend as 'n vlinder kan jy om te spekuleer oor sekere veranderinge in die verhouding tussen die opbrengs van die kort termyn en langtermyn-effekte. Opbrengs Curves 'n opbrengskurwe is 'n grafiek wat die verskillende pryse van opbrengs op 'n stel bande wat soortgelyk is, maar verskillende termyne toon. Tipies, hoe langer dit is totdat die band verval, sal die hoër sy terugkeer wees. Dit skep gewoonlik 'n opbrengskurwe wat 'n opwaartse trajek het. Een van die mees algemene nagespoor opbrengs kurwes is dié van Amerikaanse Tesourie notas, rekeninge en verbande. Basiese beginsels van die Butterfly In plaas van net te belê vir die opbrengs wat die band bied, beleggers met behulp van 'n skoenlapper strategie spekuleer oor die vorm van die opbrengskromme. 'N Basiese vlinder handel bestaan ​​uit die koop en verkoop van drie verskillende terme van 'n gegewe band. Vir 'n weddenskap op 'n humped opbrengskromme, sal beleggers die middel termyn effekte te verkoop en koop die langer termyn effekte aan die ander kant, soms na verwys as die vleuels van die skoenlapper. Die aankoop en verkoop kanselleer mekaar uit, maak dit 'n teoreties nul-koste belegging. Dit het die uitwerking van die kansellasie van enige verskuiwings in die algehele waarde van die effekte nie, tensy die skofte buite verhouding word geweeg om een ​​volwassenheid oor 'n ander. Wanneer oneweredige skofte voorkom, kan die belegger 'n netto opbrengs wil verdien. 2-5-10 Butterflies Een algemene skoenlapper handel behels drie tesourie-effekte. Die belegger verkoop van vyf jaar skatkamers en koop twee en tien-jaar effekte met die geld wat hy ontvang in 'n verhouding wat die gemiddelde lewensverwagting van die portefeulje gelyk aan vyf jaar maak. Om dit te doen, die portefeulje sal effens swaarder geweeg teenoor die tweejaar-band. Om mee te begin, die idee is om die gemengde opbrengs van die twee en tien-jaar effekte om hoër as die bande opbrengs vyf jaar wees. Die ander voordeel van die vlinder is dat indien die verhouding in opbrengste verander, dit kan opbrengste te verhoog. Aangepas Butterflies Terwyl 'n tradisionele vlinder is ontwerp kontant - en duur-neutraal te wees, daar is 'n paar maniere om daar te kom. Deur die verandering van die grootte van die vlerke van die skoenlapper en die aanpassing van die bedrag van 'n lang en kort bande wat jy koop en verkoop, kan jy die vlinders reaksie op verskillende skofte in die opbrengskromme te pas. Byvoorbeeld, as jy dink die opbrengskromme sal plat en die verhouding tussen die twee en tien-jaar effekte sal kleiner geword het, kan jy jou vlinder teenoor die tweejaar-band gewig. In hierdie situasie, sal die twee-jaar effekte laer koers van daling laat jou met 'n hoër netto opbrengs na die vyf - en tien jaar effekteopbrengste meer laat struikel nie. is 'n A bus BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Kopiereg kopie Zacks Investment Research In die middel van alles wat ons doen is 'n sterk verbintenis tot onafhanklike navorsing en die deel van sy winsgewende ontdekkings met beleggers. Hierdie toewyding tot die gee beleggers 'n handel voordeel gelei tot die skepping van ons bewese Zacks Rank voorraad-gradering stelsel. Sedert 1986 is dit byna verdriedubbel die SampP 500 met 'n gemiddelde wins van 26 per jaar. Hierdie opbrengste dek 'n tydperk vanaf 1986-2011 en is ondersoek en bevestig deur Baker Tilly, 'n onafhanklike ouditeursfirma. Besoek prestasie vir inligting oor die prestasie getalle bo vertoon. NYSE en AMEX data is ten minste 20 minute vertraag. NASDAQ data is ten minste 15 minute vertraag.